Ebitda الأسهم ، خيارات

الوصف استخدمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على نطاق واسع بين شركات رأس المال الخاص التي تحسب ما تدفعه لنشاط تجاري. شركات رأس المال الخاص التي استخدمت في الأصل كأداة تقييم مفيدة إزالة الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء من حسابات أرباحها من أجل استبدالها بأرقامها الخاصة المفترض أنها أكثر دقة: - أزالوا الضرائب والفوائد لأنهم يريدون استبدال وحسابات معدل الضريبة الخاصة بهم، وتكاليف التمويل التي يتوقعونها في إطار هيكل رأسمالي جديد. - تم استبعاد اإلطفاء ألنه يقاس تكلفة الموجودات غير الملموسة التي تم حيازتها في فترة سابقة، بما في ذلك الشهرة، بدال من أي نفقات حالية للنقد. - الاستهلاك . وهو مقياس غير مباشر ومتخلف عن النفقات الرأسمالية، واستعيض عنه بتقدير للنفقات الرأسمالية في المستقبل. وفي وقت لاحق، حثت العديد من الشركات العامة والمحللين والصحفيين المستثمرين أيضا على استخدام إبيتدا كمقياس للشركات العامة النقدية تولد. وغالبا ما تتم مقارنتها بالتدفقات النقدية لأنها تضيف بحق إلى صافي الدخل مجموعتين رئيسيتين من المصروفات التي لا تؤثر على النقد: الاستهلاك والإطفاء. ومع ذلك فهي آلية سيئة جدا ومضللة إذا ما استخدمت لتقريب التدفقات النقدية للشركات العامة لماذا 1. يستثني الضرائب والفائدة، وهي بنود نقدية حقيقية وليس على الإطلاق أوبتيونالا يجب أن تدفع الشركة الواضح الضرائب والضرائب. 2 - ومن الناحية الأخرى، فإنه لا يستبعد جميع البنود غير النقدية، والاستهلاك والإطفاء فقط. ومن بين البنود غير النقدية التي لم يتم تعديلها في الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء، مخصصات الديون المعدومة، وخصم المخزون، وتكلفة خيارات الأسهم الممنوحة. 3 - وخلافا للتدابير السليمة للتدفقات النقدية، فإنه يتجاهل التغيرات في رأس المال المتداول. وتستهلك الاستثمارات الإضافية في رأس المال المتداول النقد. 4. وأخيرا، فإن العيب الرئيسي منه هو في E (الأرباح). إذا كانت الشركة العامة قد احتجزت بشكل مفرط أو غير محجوز لتكاليف الضمان، أو نفقات إعادة الهيكلة، أو مخصصات الديون المعدومة، فإن أرباحها سوف تكون منحرفة و إبيتدا مضللة. وإذا كان قد اعترف بالإيرادات قبل الأوان أو التكاليف العادية المقنعة كاستثمارات رأسمالية، فإن أعدادها مشتبه فيها. وإذا كانت الإيرادات قد تضخمت من خلال صفقات الأصول ذهابا وإيابا، فإن القيمة E ليست ذات قيمة إعلامية. كتاب: ستيفن M. براغ - نسب الأعمال والصيغ. دليل شامل - كتاب: سياران والش - نسب الإدارة الرئيسية - EBITDA - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء كسر إبيتدا - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في أبسط أشكاله، يتم احتساب إبيتدا على النحو التالي: الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) الربح التشغيلي الاستهلاك النفقات الإطفاء المصروف إن الصيغة الأكثر حرفية للإرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء هي: إبيتدا صافي أرباح الفوائد الاستهلاك الاستهلاك إبيتدا هو أساسا صافي الدخل مع الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء المضافة إليها. يمكن استخدام إبيتدا لتحليل ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات لأنه يلغي آثار قرارات التمويل والمحاسبة. وغالبا ما تستخدم إبيتدا في نسب التقييم ومقارنتها مع قيمة المؤسسة والإيرادات. إذا كنت مهتما في تعلم كيفية حساب إبيتدا باستخدام مس إكسيل حصلت عليه غطت. مثال على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) تولد شركة البيع بالتجزئة 100 مليون دولار من الإيرادات وتتكبد 40 مليون دولار في تكلفة المنتج و 20 مليون دولار في مصاريف التشغيل. وتبلغ مصروفات الإهلاك والإطفاء 10 ملايين دولار، مما ينتج عنه أرباح تشغيلية قدرها 30 مليونا. نفقات الفائدة 5 مليون، مما يؤدي إلى أرباح قبل الضرائب من 25 مليون نسمة. مع معدل الضريبة 20، صافي الدخل يساوي 20 مليون بعد 5 ملايين في الضرائب تطرح من الدخل قبل الضرائب. وباستخدام صيغة إبيتدا، نضيف الربح التشغيلي إلى مصروفات الاستهلاك والإطفاء للحصول على إبيتدا 40 مليون (30 مليون 10 مليون دولار). العوائق من إبيتدا إبيتدا هو مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما التي تسمح بقدر أكبر من السلطة التقديرية لما هو وما هو غير المدرجة في الحساب. وهذا يعني أيضا أن الشركات غالبا ما تغير البنود المدرجة في حساب إبيتدا من فترة إعداد التقارير إلى الفترة التالية. وكانت الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين تستخدم بشكل مشترك مع عمليات الاستحواذ في الثمانينيات عندما استخدمت للإشارة إلى قدرة الشركة على خدمة الديون. مع مرور الوقت، أصبحت شعبية في الصناعات ذات الأصول باهظة الثمن التي كان لا بد من كتابتها على فترات طويلة من الزمن. يتم الآن اقتطاع إبيتدا عادة من قبل العديد من الشركات، وخاصة في قطاع التكنولوجيا حتى عندما لا يكون هناك ما يبرره. ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة أن إبيتدا تمثل الأرباح النقدية. إبيتدا هو مقياس جيد لتقييم الربحية ولكن ليس التدفق النقدي. كما تترك األرباح قبل خصم الفوائد والضرائب واالستهالك واإلطفاء أيضا األموال الالزمة لتمويل رأس المال العامل واستبدال المعدات القديمة، والتي يمكن أن تكون كبيرة. ونتيجة لذلك، غالبا ما تستخدم الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء كمحاكاة محاسبية لتلبي أرباح الشركة. عند استخدام هذا المقياس، من المهم أن يركز المستثمرون أيضا على مقاييس الأداء الأخرى للتأكد من أن الشركة لا تحاول إخفاء شيء مع إبيتدا. لمعرفة المزيد عن مفاهيم الاستثمار الرئيسية الأخرى، اشترك في أساسيات الاستثمار لدينا newsletter. There don039t يبدو أن أي قواعد مجموعة. أنا don039t أعتقد أن هناك أي توافق في الآراء، في حد ذاته. واحدة من مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (المعروف أيضا باسم مبادئ المحاسبة المقبولة عموما) يتطلب أن يتم تطبيق المفاهيم بشكل متسق. لأن إبيتدا هو مفهوم اخترع من قبل محللي الأوراق المالية لغرض محاولة تقييم الربحية، وزيادة إمكانية المقارنة بين الشركات مثل الصناعات والتدفقات النقدية التشغيلية التقريبية (في غياب بيان التدفقات النقدية الفعلية)، فإنها لا يحتفظ بأي نوع من المعايير المحكومة . من المحتمل أن يكون السبب الرئيسي لك هو ظهور أسلوبين مختلفين. يجب توخي الحذر الشديد عند التعامل مع إبيتدا. يجب أن يكون لدى المستخدم فهم كامل لما هو و isn039t المدرجة. وبخلاف ذلك، فإنهم يخاطرون بتشكيل استنتاجات خاطئة. رأيي الشخصي هو أن التعويض القائم على الأسهم (سبك) ينبغي أن تعامل نفس الاستهلاك والإطفاء. وهي مصروفات غير نقدية ولا علاقة لها بالربحية الحقيقية للشركة (وبالتالي يجب استبعادها من الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضرائب والإهلاك والاستهلاك). يدفع السوق ل سبك، وليس الشركة. مفهوم سبك أمر مثير للسخرية ويعتمد على نموذج بلاك سكولز الذي يحاول تقدير القيمة على أساس الأحداث المستقبلية غير المحققة. نعم، جيد. لشروغسغت منذ بداية خيارات الأسهم ومنح الأسهم، لم يتم تسجيل أي نفقات (للأسباب المذكورة فقط). وقد بدأت هذه الممارسة حتى عام 2004 (فاس 123r). 7.6k فيوس ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون المزيد من الإجابات اسأل مرة أخرى بيلو. المسائل ذات الصلة ما هو المقصود من قبل 039Clean EBITDA039039 تعديل EBITDA039 يرجى تقديم مثال لنفسه. لماذا لا يتم تضمين الإيرادات في الميزانية العمومية